银行理财产品的资金投向是哪里，为什么能取得比较可观的收益。理财产品从收益类型上分，有固定收益型、保本浮动收益型、非保本浮动收益型，非保本的占比例最高。个人理财产品作为投资者资产管理业务，资金投向上限制进入房地产、两高一剩等行业，常见的投向主要是货币市场、同业存款、债券、债权投资、信贷资产、证券投资、股权投资等。理财产品分为四类：

信用市场类，有两个用途：1.使用理财产品提供资金，在融资人不能及时兑付的情况下，银行可以用表内资金去兑付理财资金。2.资金需求和还款路径确定性稍差的企业，但担保方式较强，有良好的流通性，融资人本身有到期偿付能力，资金使用方式要求比较自由，可以通过理财方式去获得融资。

固定收益类，投向是银行间和交易所市场的债券、存款、债券型基金（银行间国债、企业债、短融、超短融、中票等，交易所公司债等）。固定收益类也对非公开交易债券，有比较严格的限制，这是标准化资产，风险很低。

资本市场类，包括结构化证券投资、定向增发、公司股票收益权。银行通过产品结构设计来控制风险，控制措施包括：1.优先次级结构设计，通过合作机构证券、基金、信托，发起结构化资产管理，优先支持劣后资金比例较高的，理财资金只认购计划的优先级；2.预警止损敏感性测试，按照劣后/优先的比例设定预警线和止损线，在计划净值跌到会影响优先级收益的时候通知次级投资人补充保证金，否则银行可以开始平仓提前中止计划。理财资金作为优先级，只要不出现流动性太差的情况，一般能保证收益。

结构性存款，本质是与利率、汇率等指数挂钩的金融衍生品，出于风险管理和利率管制，很多的结构性产品对收益区间放得比较大，是为了保证客户实现预期收益。一款理财产品一般不会只投向一种标的，其投资于货币市场、债权投资、受益权等标的。在资金不错配的情况下，高收益产品对应的是高风险承受能力的投资者，银行基本销售的是低风险产品，主要是为了控制声誉风险，产品投向信托计划，受益权的部分也是银行自己的授信客户。但有时候，看似投资了一个期限较短、收益较低的产品，但可能是一个期限比较长的资产，理财资金和资产期限不匹配，那么银行要保证成功滚动发售募资，否则会出现流动性风险。

现在的市场环境中，每个理财产品单独的流动性管理已提高了很多，虽然不是很高的收益，但也是相对比较安全的投资选择。