以经营小额贷款为主的小贷公司、担保公司的好日子似乎不多了。因为商业银行已经在悄悄试验，试图用零售银行的理念来管理小微信贷业务。

什么是以零售银行理念来管理小微信贷？使用信用卡的读者可能更好理解。信用卡是典型的零售银行业务，它不追求了解每一个客户的完整资产图谱，甚至只是一个不甚了解的陌生客户，只需要满足一定开卡条件，银行就会提供一个初始的信用额度。而且客户使用信用卡越久、历史信用越好，银行授予的信用额度也相应越高。

这正是不少银行期待在小微信贷上达到的效果。理由也很简单，小微企业客户和信用卡客户极其相似：客户基数极为庞大、用款时间不固定、用款量通常很小，但可能重复多次用款。更重要的是，小微企业客户的违约成本很高，区区几万块钱不还将意味着银行大门就此对其关闭，负面影响远大于小小的侥幸得利。这和信用卡违约记录一样，如果不珍惜信用记录，银行不仅会收回客户的卡片，房贷、车贷及其他一切需要资金融通的服务统统免谈。

也就是说，很多银行正在试图改变以往冗长的贷款审批程序，并通过类似信用卡开卡的方式来完成小微信贷客户的初始甄别。这个过程会非常简单，甚至有可能简单到令人难以置信。后续的贷款使用，客户的体验也会类似于信用卡——在额度内的资金可以随时使用；如果客户信用好，超出的额度可以很快申请。

从原理上看，整个流程似乎并不复杂，但商业银行完成从理解到实施的过程却很长。以记者掌握的信息，现在尝试用零售业务流程管理小微信贷的银行，基本上自2007年左右已经开始单设小微信贷的专营机构。经过4~5年的不断尝试，它们不约而同地发现，要想有效地管理规模如此庞大的客户群体，并从中获得盈利，无论将公司信贷流程怎样简化，都还是满足不了市场的需求。

银行最终发现，实际上在小微信贷业务上过往的理念是完全错误的。这是因为，传统公司信贷被归入批发银行业务，单个客户的规模很大，不但能带来大量存款，贷款量也很大。所以，批发银行的理念是，对于每一个客户的背景银行都需要了如指掌。因为用款量大，银行在这些客户身上投入的管理费用完全可以赚回来。以目前国内任何一家中等规模的股份制银行为例，其核心的公司银行贷款客户可能只有3万~4万户，但通常能产生800亿~1000亿元左右的利息收入，平均每户每年为银行贡献约200万元利息收入。

在零售业务的模式中，这个数据可能会正好倒过来。以招商银行为例，该行2011年年报显示，信用卡累计已经发卡3961万张。我们假定这正好对应3961万名持卡人，他们将为招行带来多少收入？利息收入41.15亿元、非息收入38.59亿元，加总79.74亿元。这意味着，每一位持卡人只给招行贡献了约200块钱收入。

银行在小微信贷业务上面临的挑战，正与信用卡业务类似。因为单个客户对盈利的贡献不高，所以最有效的办法反而不是严审进入门槛，而是要如同信用卡那样尽可能地把客户圈进来，并鼓励他们用款。参考国内信用卡业务10年以来的发展历程，整体风险其实是完全可控的。

相比较小贷公司，银行最根本的竞争力是资金成本非常低。现在填补小微信贷需求缺口的各种小贷公司、担保公司，其年化贷款利率可以很轻松地达到20%~30%，远超银行体系内7%左右的基准贷款利率。而通过零售模式管理，商业银行期待的利息率会是多少？不高，只是基准利率之上再加30%而已——不超过10%。

面对在利率市场化逼迫之下开门揖客的商业银行，小贷公司们应该很快会感受到压力。实际上，小贷公司们现有的红火生意，完全是拜利率管制所赐。但很显然，这样的市场空间将一去不返。